2.3. Анализ обоснованности границ экспансии потребительского кредита

Кредитная экспансия, особенно в сфере потребительского и ипотечного кредитования, является фактором, способствующим увеличению денежного предложения. Значительный невозврат этих кредитов вызывает дефицит ликвидности у коммерческого банка и его стремление заимствовать средства на внутреннем рынке межбанковского кредитования, у Банка России, за рубежом.

Оценка границ кредитной экспансии потребительского кредита может основываться на динамике розничного оборота непродовольственных товаров, денежных доходов населения, а также факторах, сокращающих возможность использования этих доходов для погашения ссуд. Совершенствование системы кредитования (сокращение или расширение объектов, условия кредитования, включая цену ссуды, метод кредитования и т.д.), будучи активным фактором, также имеет большое значение.

Оценка экспансии потребительского кредита опирается как на общие подходы, используемые при анализе кредитной экспансии в целом, так и на специфические показатели. В частности, розничный оборот непродовольственных товаров косвенно отражает динамику только одной составной части ВВП, связанной с расходами домашних хозяйств.

Проанализируем связь товарооборота непродовольственных товаров и выдачи потребительских кредитов на основе данных табл. 2.5.

 

Таблица 2.5

Динамика товарооборота, потребительских кредитов и денежных доходов населения

Год Динамика оборотарозничной торговли непродовольственными товарами Динамикапотребительских кредитов Динамика доли потребительских кредитов в обороте розничной торговли непродовольственными товарами, % Динамикаденежных доходов населения
Размер выдач потребительских кредитов, млрд руб. Темп роста, % Годовойобъем денежных доходов населения, млрд руб. Темпроста, %
Всего, млрд руб. Темп роста, %
 1998     552,6     —        20,1    —           4   1 776,0    —
 1999     931,3    169        27,6   137           3   2 908,0   164
 2000   1 259,1    135        44,7   162           4   3 983,9   137
 2001   1 653,2    131        87,9   197           5   5 325,8   134
 2002   2 011,4    122       142,2   162           7   6 831,0   128
 2003   2 437,9    121       299,7   211          12   8 901,6   130
 2004   3 062,2    126       618,9   207          20  10 976,3   123
 2005   3 823,9    125     1 179,3   191          31  13 522,5   123
 2006   4 764,5    125     1 882,7   160          40  17 290,1   128
 2007   5 977,6    125     2 971,1   158          50  21 311,4   123
 2008   7 436,0    124     4 017,2   135          54  25 235,0   118
 2009   7 498,8    101     3 573,8    89          48  28 502,0   113

 

Источник: официальный сайт Банка России. URL: www.cbr.ru; официальный сайт Федеральной службы государственной статистики. URL: www.gks.ru.

 

Для выявления указанной связи сопоставим динамику не абсолютных величин, а темпов роста выдачи ссуд и товарооборота непродовольственных товаров по следующим причинам:

— кредиты не являются единственным источником средств, опосредующих товарооборот;

— на границы кредитования влияет вложение собственных средств покупателей;

— наличие посредников в цепочке движения товаров, которые также могут привлекать кредит.

В 2000 — 2008 гг. отмечалось превышение темпов роста выдач потребительских кредитов над темпами роста розничных продаж непродовольственных товаров. В первую очередь это связано с бумом потребительского кредитования, который наблюдался в России в период с 2000 (162% роста) по 2003 (211% роста) г. в результате стабилизации политической и экономической ситуации в стране, а также применения коммерческими банками стратегии «агрессивных продаж» кредитов физическим лицам. При этом в 2002 г. было снижение темпов роста выдач потребительских кредитов с 197% (в 2001 г.) до 162%, что было вызвано ужесточением требований банков к кредитоспособности заемщиков из-за роста просроченной задолженности, а также небольшим повышением ставок по потребительским кредитам.

Начиная с 2003 г. темпы роста выдач потребительских кредитов постоянно снижаются: с 211% в 2003 г. до 135% в 2008 г. (см. табл. 2.5).

Это вызвано:

— снижением темпов роста розничной торговли непродовольственными товарами, которые являются объектом кредитования;

— снижением темпов роста годовых доходов населения;

— ужесточением требований банков к кредитоспособности заемщиков и обеспечению кредитов из-за продолжавшегося роста объема просроченной задолженности.

В 2009 г. под влиянием вышеперечисленных факторов имело место дальнейшее снижение темпов роста выдач потребительских кредитов (до 89%). Хотя темпы роста розничной торговли непродовольственными товарами также снизились, но превысили темпы роста выдач потребительских кредитов на 12 процентных пунктов.

Это превышение было обусловлено следующими факторами.

Помимо роста объемов потребительского кредитования и розничной торговли непродовольственными товарами (в абсолютных величинах), растет и доля кредитов, предоставленных физическим лицам, в общем объеме розничных продаж (см. табл. 2.5 и рис. 2.10, 2.11).

 

Сопоставление темпов роста розничной торговли непродовольственными товарами, выдач потребительских кредитов и денежных доходов населения <1>

Кредит-10

Рис. 2.10

 

———————————

<1> Построено на основе данных Федеральной службы государственной статистики. URL: www.gks.ru.

 

Доля кредитов, выданных физическим лицам, в общем объеме розничных продаж, % <1>

Кредит-11

Рис. 2.11

 

———————————

<1> Построено на основе данных Федеральной службы государственной статистики. URL: www.gks.ru.

 

Рост доли потребительских кредитов в объеме розничных продаж непродовольственных товаров был обусловлен как общеэкономическими факторами, так и факторами, лежащими на стороне банковской деятельности. К первым из них можно отнести:

— повышение кредитной культуры населения;

— рост доверия населения к банковской системе.

Нельзя не учитывать, что в предкризисный период происходило дальнейшее совершенствование банковской деятельности. Позитивное влияние здесь оказали:

— совершенствование условий получения и погашения кредита, в том числе сокращение времени рассмотрения банком кредитной заявки, отмена комиссий и штрафов за досрочное погашение, расширение филиальной сети банков, повышение качества процесса кредитования и т.д.;

— расширение объемов потребительского кредитования, в том числе так называемых кредитов наличными, которые могут быть направлены физическим лицом на оплату туристических путевок, медицинских услуг, покупку абонементов в спортклубы и прочих платных услуг населению. Известно, что эти услуги не входят в розничный товарооборот.

Экономические границы кредита могут также быть описаны тенденциями изменения реальных доходов физических лиц, которые являются основным источником возврата кредита, а также потенциалом его возвратности, измеряемым отложенным спросом — уровнем сбережений населения.

Особый интерес в связи с этим представляет анализ превышения выданных кредитов населению над доходами физических лиц.

Исследование динамики реальных денежных доходов населения в процентах к предыдущему году, приведенное на рис. 2.12, показывает, что в 2007 г. отмечалось замедление темпов роста доходов, а в 2008 г. реальные доходы населения резко снизились.

 

Динамика реальных денежных доходов населения, в % к предыдущему году <1>

Кредит-12

Рис. 2.12

 

———————————

<1> Построено на основе данных Федеральной службы государственной статистики. URL: www.gks.ru.

 

Особый интерес для оценки экспансии потребительского кредита представляет размер кредита на единицу заработанных населением страны средств. Данные, приведенные на рис. 2.13, свидетельствуют о том, что в 2010 г. на 1 руб. доходов населения получено 11 руб. заемных средств через банковский сектор.

 

Динамика кредитов, предоставленных населению, в валовом внутреннем продукте и по отношению к доходам населения, % <1>

Кредит-13

Рис. 2.13

 

———————————

<1> Построено на основе данных Банка России. Обзор состояния банковского сектора Российской Федерации. URL: www.cbr.ru.

 

Для более корректной оценки значения этого показателя с точки зрения соблюдения экономически обоснованных границ кредита обратимся к сопоставлению темпов прироста реальных денежных доходов населения и предоставленных потребительских кредитов (рис. 2.14).

 

Динамика темпов прироста кредитов, предоставленных физическим лицам банковским сектором России, и реальных денежных доходов населения <2>

Кредит-14

Рис. 2.14

 

———————————

<2> Построено на основе Обзора состояния банковского сектора Российской Федерации и данных Федеральной службы государственной статистики. URL: www.cbr.ru; www.gks.ru.

 

Данные, приведенные на рис. 2.15, демонстрируют затухающие тенденции по обеим переменным, однако темпы снижения реальных денежных доходов населения проседали более существенно, чем выдача потребительских кредитов. Одновременно рост сберегательной активности населения в 2009 г. содержал потенциал, обеспечивающий возвратность кредитов в будущем.

 

Динамика темпов денежных доходов домашних хозяйств, потребительских кредитов, товарооборота и сбережений <1>

Кредит-15

Рис. 2.15

 

———————————

<1> Построено на основе Обзора состояния банковского сектора Российской Федерации и данных Федеральной службы государственной статистики. URL: www.cbr.ru; www.gks.ru.

 

Все это подчеркивает актуальность исследования экономически обоснованных границ потребительского кредитования, а также выработки на государственном уровне политики, направленной на повышение социальной функции посредством совершенствования экономической политики в данной сфере и развития законодательного обеспечения.

Таким образом, можно отметить, что в 2000 — 2010 гг. в целом экономические границы потребительского кредита соблюдались, несмотря на выявленные несоответствия в темпах прироста реальных денежных доходов населения и задолженности по потребительским кредитам, поскольку перспективы его возвратности обеспечивались уровнем сбережений населения.

Этот общий вывод основан на следующем:

— превышение темпов роста выдачи потребительских ссуд над темпами роста розничных продаж непродовольственных товаров в 2000 — 2003 гг. было обусловлено первым этапом развития потребительского кредитования;

— снижение темпов роста потребительских ссуд в 2003 — 2008 гг. адекватно отражало снижение соответствующей части товарооборота, необходимость соблюдения требований закона возвратности кредита;

— падение объема выдачи потребительских ссуд в период кризиса при сохранении уровня товарооборота не выходило за рамки общей закономерности, оно было правомерно с позиции соблюдения требований закона возвратности кредита в условиях падения денежных доходов населения при росте цен;

— существенный спад реальных доходов населения в сравнении со снижением задолженности по потребительским кредитам компенсируется сберегательной активностью домашних хозяйств.

Полагаем, что для оценки границ кредитной экспансии могут использоваться макроэкономические показатели. В связи с переходом нашей страны на международную систему национальных показателей ориентиром для мониторинга изменений в темпах роста кредитных вложений в целях оценки кредитной экспансии целесообразно использовать ВВП. Анализ изменений в трендах прироста ВВП и кредитных вложений, доли кредитов в ВВП должен стать объектом макроэкономического наблюдения.

При этом в условиях глобализации, трансграничных потоков товаров и капиталов целесообразно учитывать, что кредиты, предоставленные российским предприятиям и домашним хозяйствам, не всегда способствуют созданию национального валового продукта, что может усугублять диспропорциональность национальной экономики. В связи с этим считаем целесообразным контролировать кредитную экспансию посредством установления ограничений на рост кредитов, складывающийся за счет взрывообразного роста импортозамещения, сделок на вторичном рынке жилья, вовлечения спекулятивного капитала в операции на фондовом рынке и т.п.

Одновременно следует отметить, что кредитная экспансия связана не только с традиционной деятельностью денежно-кредитных институтов, но и перемещением денежных потоков на финансовый рынок.

К содержанию

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован.

*

code