Статья 6. Ограничения на использование инсайдерской информации и (или) манипулирование рынком

Глава 2. МЕРЫ ПО ПРЕДОТВРАЩЕНИЮ, ВЫЯВЛЕНИЮ И ПРЕСЕЧЕНИЮ НЕПРАВОМЕРНОГО ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ИНСАЙДЕРСКОЙ ИНФОРМАЦИИ И (ИЛИ) МАНИПУЛИРОВАНИЯ РЫНКОМ. РАСКРЫТИЕ ИЛИ  ПРЕДОСТАВЛЕНИЕ ИНСАЙДЕРСКОЙ ИНФОРМАЦИИ

 

Комментарий к статье 6 ФЗ «О противодействии неправомерному использованию инсайдерской информации и манипулированию рынком и о внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации»

 

  1. Комментируемая статья устанавливает ограничения на использование инсайдерской информации и (или) манипулирование рынком.
  2. В теории права и экономики до сих пор продолжается дискуссия: причиняют ли инсайдерские сделки ущерб финансовой системе или, напротив, способствуют повышению эффективности рынка (существенные сведения попадают на рынок именно благодаря инсайдерским сделкам). На практике этот спор давно разрешен — современное законодательство всех развитых стран устанавливает запрет инсайдерских сделок и манипулирование рынками.

Так, например, законодательство США запрещает инсайдерам осуществлять следующие действия:

заключать сделки с использованием закрытой (нераскрытой публично) информации;

предоставлять закрытую информацию третьим лицам (tuyautage — осведомление по секрету);

предлагать третьим лицам заключать сделки на основе закрытой информации;

побуждать третьих лиц к совершению указанных выше сделок.

Законодательство США запрещает высшему менеджменту или держателям пакета акций, начиная от 10%, получать так называемую быструю прибыль от биржевой игры с бумагами собственного предприятия. Американские компании устанавливают четыре периода в году, в течение которых сотрудники и директора имеют право продавать принадлежащие им акции компании. Период продаж начинается через 2 — 3 рабочих дня после выхода квартальной финансовой отчетности компании и продолжается 10 — 15 рабочих дней. Существует практика «блэкаута» (полного запрета на продажи) — за 15 рабочих дней до выхода отчетности и 2 — 3 дня после ее появления.

В Директиве ЕЭС о злоупотреблениях на рынке (2003 г.) применительно к инсайдерской информации установлены следующие запреты:

лица, располагающие инсайдерской информацией, не вправе использовать ее для покупки или продажи финансовых инструментов. Подразумевается, что физическое лицо обладает инсайдерской информацией в силу своего профессионального или должностного статуса, через участие в капитале эмитента. Если обладатель инсайдерской информации — юридическое лицо, то запрет действует и в отношении физических лиц, занятых на фирме и имеющих право принимать решения о совершении фирмой сделок;

лица, располагающие инсайдерской информацией, не вправе:

передавать ее третьим лицам за исключением случаев, когда такая передача является частью обычного процесса исполнения должностных обязанностей;

давать третьим лицам основанные на инсайдерской информации рекомендации о покупке или продаже финансовых инструментов;

лица, являющиеся профессиональными участниками рынка ценных бумаг, не вправе выполнять поручения своих клиентов, если имеется обоснованное подозрение, что подобные поручения базируются на инсайдерской информации. Эмитенты финансовых инструментов и лица, действующие на основе договора с эмитентом, обязаны вести список лиц, обладающих допуском к инсайдерской информации.

Запрет злоупотреблением инсайдерской информацией, установленный в Директиве ЕЭС о злоупотреблениях на рынке (2003 г.), распространяется и на лиц, получающих рекомендации о целесообразности покупки ценных бумаг (вторичные инсайдеры), поскольку они используют информацию, которая могла быть предоставлена только инсайдером.

  1. В части 1 ст. 6 Закона установлен запрет на использование инсайдерской информации. При этом ее нормы конкретизируют направления, в которых запрещено использовать такую информацию.

В частности, инсайдерскую информацию запрещено использовать:

1) для осуществления операций с финансовыми инструментами, иностранной валютой и (или) товарами, которых касается инсайдерская информация, за свой счет или за счет третьего лица. Этот запрет не распространяется на операции, совершенные в рамках исполнения обязательства по покупке или продаже финансовых инструментов, иностранной валюты и (или) товаров, срок исполнения которого наступил, если такое обязательство возникло в результате операции, проведенной до того, как лицу стала известна инсайдерская информация.

Отметим, что в подп. 1.2 письма ФСФР России от 27 июня 2011 г. N 11-АС-05/16551 указано, что рассматриваемый законодательный запрет адресован любым лицам, а не только включенным в список инсайдеров;

2) путем передачи ее другому лицу, за исключением случаев передачи этой информации лицу, включенному в список инсайдеров, в связи с исполнением обязанностей, установленных федеральными законами, либо в связи с исполнением трудовых обязанностей или исполнением договора.

Необходимо отметить, что согласно п. 11 информационного письма ФСФР России от 28.12.2011 N 11-ДП-10/37974 <1> каждый из случаев, указанных выше, представляет собой самостоятельное основание для передачи инсайдерской информации.

———————————

<1> Вестник ФСФР России. 2012. N 1.

 

Так, например, вторичный инсайдер (1) вправе передать полученную от первичных инсайдеров (1 — 5) инсайдерскую информацию в связи с исполнением обязанностей, установленных федеральными законами, либо в связи с исполнением договора. При этом если третье лицо, которому инсайдерская информация передается в связи с исполнением обязанностей, установленных федеральными законами, либо в связи с исполнением договора, не относится к вторичным инсайдерам (7) и инсайдерам третьей группы, оно не подлежит включению в список инсайдеров вторичного инсайдера (1);

3) путем дачи рекомендаций третьим лицам, обязывания или побуждения их иным образом к приобретению или продаже финансовых инструментов, иностранной валюты и (или) товаров.

  1. В части 2 ст. 6 установлен запрет на осуществление действий, которые ч. 1 ст. 5 комментируемого Закона признаются манипулированием рынком (см. комментарий к ст. 5 Закона N 224-ФЗ).
  2. В части 3 комментируемой статьи установлено исключение из ограничительных мер по распространению инсайдерской информации, установленных в части 1 ст. 6 Закона N 224-ФЗ.

Данное исключение обусловлено нормами Закона «О средствах массовой информации» и Закона «Об информации, информационных технологиях и о защите информации». Следует акцентировать внимание на том, что после опубликования, которое согласно подп. «б» п. 5 ст. 2 Закона считается распространением информации, инсайдерская информация в силу своего определения (см. п. 1 ст. 2) становится общедоступной, теряет свою конфиденциальность и специальный статус инсайдерской информации. При этом до момента опубликования инсайдерской информации информационное агентство в силу требований комментируемого Закона считается опосредованным инсайдером.

Рассматриваемые нормы включают два условия опубликования инсайдерской информации:

соблюдение требований конфиденциальности сведений, составляющих государственную, налоговую, коммерческую, служебную, банковскую тайну, тайну связи (в части информации о почтовых переводах денежных средств) и иную охраняемую законом тайну;

соблюдение обязанности по раскрытию или предоставлению инсайдерской информации.

Заканчивая краткий анализ рассматриваемой части, следует добавить, что согласно ст. 2 Закона «О средствах массовой информации»:

1) под редакцией средства массовой информации понимается организация, учреждение, предприятие либо гражданин, объединение граждан, осуществляющие производство и выпуск средства массовой информации;

2) под главным редактором понимается лицо, возглавляющее редакцию (независимо от наименования должности) и принимающее окончательные решения в отношении производства и выпуска средства массовой информации;

3) под журналистом понимается лицо, занимающееся редактированием, созданием, сбором или подготовкой сообщений и материалов для редакции зарегистрированного средства массовой информации, связанное с ней трудовыми или иными договорными отношениями либо занимающееся такой деятельностью по ее уполномочию.

 

Статья 7. Последствия использования инсайдерской информации и (или) манипулирования рынком

 

Комментарий к статье 7

 

  1. Комментируемая статья определяет последствия использования инсайдерской информации и (или) манипулирования рынком.
  2. Перед рассмотрением последствий использования инсайдерской информации и (или) манипулирования рынком, установленных в ст. 7 Закона N 224-ФЗ, отметим, что в мировой практике совершение такого рода деяний влечет привлечение виновных лиц как к административной, так и уголовной ответственности.

Конкретные санкции определяются национальными законодательствами. Как правило, государства стремятся установить достаточные меры наказания, т.е. эффективные и пропорциональные совершенному правонарушению.

Так, в США на правонарушителя может быть наложен административный штраф на сумму до 1 млн. долл. или до тройного размера полученной прибыли/избегнутой потери (в зависимости от того, какая сумма больше). Также преступник может быть лишен свободы на срок до 10 лет.

Не менее жесткие санкции предусмотрены и законодательством европейских стран. Лица, виновные в совершении сделок с использованием инсайдерской информации, привлекаются к административной ответственности. Как правило, размер штрафа составляет трех-, пятикратный размер незаконной прибыли, полученной инсайдером (50 — 70 тыс. евро), т.е. половина или полное годовое вознаграждение инсайдера. Однако сумма штрафа может быть намного больше. В ФРГ он может доходить до 1,5 млн. евро. Во Франции известный международный финансист Джордж Сорос за использование инсайда в ходе приватизации французского банка Societe Generale был оштрафован на 2,2 млн. евро. Возможно привлечение виновных лиц и к уголовной ответственности: в Бельгии правонарушитель может быть лишен свободы на срок до одного года, в Нидерландах — до двух лет, в ФРГ — до пяти, в Великобритании — до семи, во Франции — до двух лет.

Вместе с тем следует отметить, что повсеместно эффективное применение норм об инсайдерской торговле сопряжено с большими трудностями. В странах общего права очень сложно добиться привлечения инсайдера к ответственности, так как на сторону обвинения возлагается слишком тяжелое бремя доказывания. В странах континентального права законодатель традиционно стремится установить исчерпывающий перечень правонарушений, который может быть легко обойден инсайдером — опытным игроком на фондовом рынке, что и имеет место на практике.

  1. В соответствии с ч. 1 ст. 7 комментируемого Закона любое лицо, неправомерно воспользовавшееся инсайдерской информацией и (или) осуществившее манипулирование рынком, отвечает за свои действия согласно законодательству РФ с учетом положений комментируемой статьи.

В КоАП РФ установлена административная ответственность для лиц, совершивших сделки с использованием инсайдерской информации и (или) осуществивших манипулирование рынком. Так, административная ответственность за неправомерное использование инсайдерской информации установлена в ст. 15.21 КоАП РФ.

Такое правонарушение, если оно не содержит уголовно наказуемого деяния, влечет за собой следующие санкции:

в отношении граждан — наложение административного штрафа в размере от 3 до 5 тыс. руб.;

в отношении должностных лиц — наложение административного штрафа в размере от 30 до 50 тыс. руб. или дисквалификацию на срок от одного года до двух лет;

в отношении юридических лиц — наложение административного штрафа, минимальный размер которого составляет 700 тыс. руб. Верхний предел штрафа не определен. При этом установлено, что он составляет сумму излишнего дохода либо сумму убытков, которых гражданин, должностное лицо или юридическое лицо избежали в результате неправомерного использования инсайдерской информации.

Отметим, что согласно примечанию к ст. 15.21 КоАП РФ излишним доходом признается доход, определяемый как разница между доходом, который был получен в результате незаконных действий, и доходом, который сформировался бы без учета неправомерного использования инсайдерской информации.

Объективная сторона состава административных правонарушений, рассмотренных выше, состоит в нарушении запретов, установленных в ст. 6 Закона N 224-ФЗ, на использование инсайдерской информации и на манипулирование рынком. Разграничение преступлений и административных правонарушений в указанной области проводится по объективной стороне. Объективная сторона преступлений характеризуется причинением крупного ущерба, получением доходов (в отношении манипулирования — излишних доходов) и убытками в сумме, превышающей 2,5 млн. руб. (ст. 185.3, 185.6 УК РФ).

Субъектами рассматриваемых правонарушений являются юридические лица, индивидуальные предприниматели и должностные лица, а также граждане.

С субъективной стороны такие правонарушения могут быть совершены как умышленно, так и по неосторожности, в отличие от уголовно наказуемых деяний в указанной области, которые могут быть совершены только умышленно.

Дела об указанных административных правонарушениях рассматривает Банк России (ч. 1 ст. 23.74 КоАП РФ).

Рассматривать дела об административных правонарушениях от имени Банка России вправе:

1) Председатель Банка России, его заместители, руководитель территориального учреждения Банка России, его заместители;

2) руководители структурных подразделений Банка России, их заместители, в компетенцию которых входят вопросы в области надзора и контроля в сфере финансовых рынков (за исключением банковской деятельности);

3) руководители территориальных подразделений Банка России, в компетенцию которых входят вопросы в области надзора и контроля в сфере финансовых рынков (за исключением банковской деятельности).

Распоряжением Банка России от 05.03.2014 N Р-151 <1> утвержден Перечень должностных лиц Банка России, уполномоченных рассматривать дела об административных правонарушениях.

———————————

<1> Вестник Банка России. 14.03.2014. N 25.

 

Рассматривать дела о совершенных некредитными финансовыми организациями, эмитентами ценных бумаг, участниками корпоративных отношений, обществами с ограниченной ответственностью, их должностными лицами, гражданами, субъектами законодательства РФ о противодействии неправомерному использованию инсайдерской информации и манипулированию рынком, иными юридическими лицами, их должностными лицами административного правонарушения, предусмотренных ст. 15.21 КоАП РФ, имеют право:

Председатель Банка России Э.С. Набиуллина;

первый заместитель Председателя Банка России С.А. Швецов;

заместитель Председателя Банка России В.В. Чистюхин;

руководитель Службы по защите прав потребителей финансовых услуг и миноритарных акционеров, его заместители;

начальники управлений Службы по защите прав потребителей финансовых услуг и миноритарных акционеров в Центральном федеральном округе (г. Москва), Северо-Западном федеральном округе (г. Санкт-Петербург), Южном федеральном округе (г. Ростов-на-Дону), Приволжском федеральном округе (г. Нижний Новгород), Уральском федеральном округе (г. Екатеринбург), Сибирском федеральном округе (г. Новосибирск), Дальневосточном федеральном округе (г. Владивосток);

начальник Главного управления противодействия недобросовестным практикам поведения на открытом рынке Лях В.В., его заместители.

При необходимости назначения административного наказания в виде дисквалификации должностные лица Банка России могут передать дела на рассмотрение судье (ч. 2 ст. 23.1 КоАП РФ).

Протоколы об административных правонарушениях составляют должностные лица Банка России (ст. 28.3 КоАП РФ). Указанием Банка России от 04.03.2014 N 3207-У <1> утвержден Перечень должностных лиц Банка России, уполномоченных составлять протоколы об административных правонарушениях.

———————————

<1> Вестник Банка России. 20.03.2014. N 29.

 

Протоколы об административных правонарушениях в отношении некредитных финансовых организаций, эмитентов эмиссионных ценных бумаг, участников корпоративных отношений, обществ с ограниченной ответственностью, их должностных лиц, граждан, субъектов законодательства Российской Федерации о противодействии неправомерному использованию инсайдерской информации и манипулированию рынком, иных юридических лиц, их должностных лиц в случаях выявления правонарушений, предусмотренных ст. 15.21 КоАП РФ, уполномочены составлять следующие должностные лица Банка России:

Председатель Банка России, его заместители;

руководитель Службы по защите прав потребителей финансовых услуг и миноритарных акционеров, его заместители, начальники управлений, их заместители, начальники отделов, их заместители, заведующие секторами и консультанты;

начальник Главного управления противодействия недобросовестным практикам поведения на открытом рынке, его заместители, начальники управлений, их заместители, начальники отделов, их заместители, заведующие секторами и консультанты;

руководители территориальных учреждений Банка России, их заместители, а также иные должностные лица территориальных учреждений Банка России, уполномоченные приказами руководителей территориальных учреждений Банка России;

управляющие Отделениями 1 — 4 Главного управления Банка России по Центральному федеральному округу г. Москва, их заместители, начальники управлений, их заместители, начальники отделов, заведующие секторами, а также иные должностные лица Отделений 1 — 4 Главного управления Банка России по Центральному федеральному округу г. Москва, уполномоченные приказами руководителя Главного управления Банка России по Центральному федеральному округу г. Москва.

Административная ответственность за манипулирование рынком установлена в ст. 15.30 КоАП РФ. За совершение действий, являющихся манипулированием рынком, если они не содержат уголовно наказуемого деяния, для правонарушителей предусмотрены следующие санкции:

в отношении граждан — наложение административного штрафа в размере от 3 до 5 тыс. руб.;

в отношении должностных лиц — наложение штрафа от 30 до 50 тыс. руб. или дисквалификацию на срок от одного года до двух лет;

в отношении юридических лиц — наложение штрафа, минимальный размер которого составляет 700 тыс. руб. Верхний предел штрафа не определен. При этом установлено, что он составляет сумму излишнего дохода либо сумму убытков, которых гражданин, должностное лицо или юридическое лицо избежали в результате манипулирования рынком.

Отметим, что в соответствии с примечанием к ст. 15.21 КоАП РФ излишним доходом признается доход, определяемый как разница между доходом, который был получен в результате незаконных действий, и доходом, который сформировался бы без учета действий, связанных с манипулированием рынком.

Согласно КоАП РФ, а также нормативным актам Банка России составлять протоколы и рассматривать дела по правонарушению, состав которого определен ст. 15.30 КоАП РФ, уполномочены те же лица, что определены ст. 15.21 КоАП РФ.

Пример.

На основании поручения от 03.09.2010 N 10-68/пч должностными лицами ФСФР России (далее — административный орган) проведена камеральная проверка по факту манипулирования ценами облигаций ОАО «Ситроникс», АКБ «Инвестиционный торговый банк», ОАО «Татфонд-банк», ООО «Металлсервисфинанс», ООО «Стэл Групп», ООО «Ротор», ООО «Инвестиционная компания «Стратегия», ЗАО «Вагонмаш» и других, на торгах ЗАО «ФБ ММВБ» и ОАО «РТС», в ходе которой установлено, что ООО «Система ДПО» (далее — общество) совместно с ОАО «ТСК-1» манипулировали ценой инвестиционных паев ЗПИФН «Родные просторы», ценных бумаг ОАО «Управляющая компания «Стратегия», облигаций ООО «Ротор», ООО «Инвестиционная компания «Стратегия», ОАО «Пермпромнедвижимость», ОАО «Промышленный актив».

По результатам проверки составлен акт N 11-18/а от 03.05.2011 (л.д. 48 — 105).

По факту манипулирования ценами обыкновенных акций ОАО «Промышленный актив» на торгах ОАО «РТС» 02.06.2011 должностным лицом административного органа в отношении общества составлен протокол N 11-164/пр-ин об административном правонарушении, предусмотренном статьей 15.30 КоАП РФ (л.д. 39 — 42).

По результатам рассмотрения протокола об административном правонарушении, а также иных материалов административного дела, 15.06.2011 заинтересованным лицом вынесено Постановление N 11-108/пн, которым общество привлечено к административной ответственности по ст. 15.30 КоАП РФ в виде штрафа в размере 700 000 рублей (л.д. 8 — 11).

Общество обратилось в Арбитражный суд Пермского края с заявлением о признании незаконным и отмене Постановления административного органа от 15.06.2011 N 11-108/пн.

Решением Арбитражного суда Пермского края от 19 августа 2011 года (резолютивная часть решения объявлена 19.08.2011) заявленные требования удовлетворены ввиду отсутствия события административного правонарушения, поскольку с 27.01.2011 ст. 5 N 224-ФЗ не относит к действиям по манипулированию рынками вмененное заявителю выставление поручений на покупку и продажу ценных бумаг по ценам, имеющим существенное отклонение от текущих рыночных цен по аналогичным сделкам, а за действия, предусмотренные п. 2 ст. 51 ФЗ «О рынке ценных бумаг», начиная с 27.01.2011 действующее законодательство не предусматривает административной ответственности.

Не согласившись с принятым решением, административный орган обратился в Семнадцатый арбитражный апелляционный суд с апелляционной жалобой, в которой просит решение суда первой инстанции отменить, принять по делу новый судебный акт об отказе в удовлетворении требований общества.

Семнадцатый арбитражный апелляционный суд решение Арбитражного суда Пермского края от 19 августа 2011 года по делу N А50-13037/2011 оставил без изменения, а апелляционную жалобу административного органа — без удовлетворения.

Постановлением ФАС Уральского округа от 16.01.2012 N Ф09-8784/11 указанное выше Постановление оставлено без изменения.

В УК РФ для лиц, неправомерно воспользовавшихся инсайдерской информацией и (или) осуществивших манипулирование рынком, предусмотрена уголовная ответственность.

Часть 1 ст. 185.3 УК РФ предусматривает санкцию за действия, признаваемые манипулированием рынком, если они причинили крупный ущерб гражданам, организациям или государству либо сопряжены с извлечением излишнего дохода или избежанием убытков в крупном размере.

Такие действия наказываются штрафом в размере от 300 тыс. до 500 тыс. руб. или в размере заработной платы или иного дохода осужденного за период от одного года до трех лет либо лишением свободы на срок до четырех лет со штрафом в размере до 50 тыс. руб. или в размере заработной платы или иного дохода осужденного за период до трех месяцев либо без такового с лишением права занимать определенные должности или заниматься определенной деятельностью на срок до трех лет или без такового.

В части 2 ст. 185.3 УК РФ установлена санкция за манипулирование рынком, осуществленное организованной группой или причинившее ущерб в особо крупном размере гражданам, организациям или государству либо сопряжено с извлечением излишнего дохода или избежанием убытков в особо крупном размере.

В этом случае виновные лица наказываются штрафом в размере от 500 тыс. до 1 млн. руб. или в размере заработной платы или иного дохода осужденного за период от двух до пяти лет либо лишением свободы на срок от двух до семи лет со штрафом в размере до 100 тыс. руб. или в размере заработной платы или иного дохода осужденного за период до двух лет либо без такового с лишением права занимать определенные должности либо заниматься определенной деятельностью на срок до пяти лет или без такового.

Применительно к уголовной ответственности за манипулирование рынком следует обратить внимание на примечания к ст. 185.3 УК РФ, где установлено следующее:

крупным ущербом, излишним доходом, убытками в крупном размере в ст. 185.3 УК РФ признаются ущерб, излишний доход, убытки в сумме, превышающей 2,5 млн. руб., в особо крупном размере — в сумме, превышающей 10 млн. руб.;

излишним доходом в ст. 185.3 УК РФ признается доход, определяемый как разница между доходом, который был получен в результате незаконных действий, и доходом, который сформировался бы без учета незаконных действий, связанных с манипулированием рынком;

избежанием убытков в ст. 185.3 УК РФ признаются убытки, которых лицо избежало в результате неправомерного использования инсайдерской информации и (или) манипулирования рынком.

В статье 185.6 УК РФ установлена уголовная ответственность за неправомерное использование инсайдерской информации.

В части 1 ст. 185.6 УК РФ установлена санкция за умышленное использование инсайдерской информации для осуществления операций с финансовыми инструментами, иностранной валютой и (или) товарами, к которым относится такая информация, за свой счет или за счет третьего лица, а равно умышленное использование инсайдерской информации путем дачи рекомендаций третьим лицам, обязывания или побуждения их иным образом к приобретению или продаже финансовых инструментов, иностранной валюты и (или) товаров.

Указанные деяния, если они причинили крупный ущерб гражданам, организациям или государству либо сопряжены с извлечением дохода или избежанием убытков в крупном размере, наказываются штрафом в размере от 300 тыс. до 500 тыс. руб. или в размере заработной платы или иного дохода осужденного за период от одного года до трех лет либо лишением свободы на срок от двух до четырех лет со штрафом в размере до 50 тыс. руб. или в размере заработной платы или иного дохода осужденного за период до трех месяцев либо без такового с лишением права занимать определенные должности либо заниматься определенной деятельностью на срок до трех лет или без такового.

В части 2 ст. 185.6 УК РФ определена санкция за умышленное использование инсайдерской информации путем ее неправомерной передачи другому лицу.

Указанное деяние, если оно причинило крупный ущерб гражданам, организациям или государству либо сопряжено с извлечением дохода или избежанием убытков в крупном размере, наказывается штрафом в размере от 500 тыс. руб. до 1 млн. руб. или в размере заработной платы или иного дохода осужденного за период от двух до четырех лет либо лишением свободы на срок от двух до шести лет со штрафом в размере до 100 тыс. руб. или в размере заработной платы или иного дохода осужденного за период до двух лет либо без такового с лишением права занимать определенные должности либо заниматься определенной деятельностью на срок до четырех лет или без такового.

Здесь следует обратить внимание на примечание к ст. 185.6 УК РФ, где установлено, что крупным ущербом, доходом, убытками в крупном размере в настоящей статье признаются ущерб, доход, убытки в сумме, превышающей 2,5 млн. руб. Подход к пониманию понятия «избежание убытков» аналогичен тому, который установлен в примечании к ст. 185.3 УК РФ.

Лица, неправомерно использовавшие инсайдерскую информацию и (или) осуществившие манипулирование рынком, помимо административной и уголовной ответственности несут также и гражданско-правовую ответственность. Это прямо следует из смысла ч. 7 ст. 7 комментируемого Закона:

лица, если установлено, что в результате неправомерного использования инсайдерской информации и (или) манипулирования рынком им причинены убытки, вправе требовать их возмещения от лиц, в результате действий которых были причинены такие убытки.

Опираясь на нормы ч. 1 ст. 7 Закона N 224-ФЗ, следует отметить, что лицо, неправомерно использовавшее инсайдерскую информацию и (или) осуществившее манипулирование рынком, несет административную, уголовную и гражданско-правовую ответственность с учетом положений ст. 7 комментируемого Закона, которые будут рассмотрены ниже.

  1. Часть 2 ст. 7 Закона N 224-ФЗ определяет условие, при котором любое лицо, неправомерно использовавшее инсайдерскую информацию, распространившее заведомо ложные сведения, освобождается от ответственности за неправомерное использование инсайдерской информации и (или) манипулирование рынком.

Такие лица не привлекаются к ответственности за указанные деяния в том случае, если они не знали или не должны были знать, что информация является инсайдерской, а распространенные сведения — заведомо ложными.

  1. Частью 3 ст. 7 Закона N 224-ФЗ определены условия, при которых освобождаются от ответственности, предусмотренной законодательством РФ, редакции СМИ, посредством которого распространены заведомо ложные сведения, ее главный редактор, журналисты и иные работники.

Указанные лица не несут ответственности за манипулирование рынком при наличии хотя бы одного из двух условий:

если заведомо ложные сведения являются дословным воспроизведением высказываний, интервью, заявлений физических лиц, сообщений или заявлений юридических лиц и такие лица могут быть установлены из содержания продукции средства массовой информации;

если заведомо ложные сведения являются дословным воспроизведением информации, содержащейся в уже распространенной продукции иного СМИ, которое может быть установлено из содержания распространенных сведений.

  1. В пункте 4 ст. 7 Закона N 224-ФЗ установлены основания привлечения к административной и (или) гражданско-правовой ответственности юридических лиц, осуществляющих производство, выпуск или распространение продукции СМИ за умышленное распространение заведомо ложных сведений, в результате которого цена, спрос, предложение или объем торгов финансовым инструментом, иностранной валютой и (или) товаром отклонились от уровня или поддерживались на уровне, существенно отличающемся от того уровня, который сформировался бы без распространения таких сведений.

Такие лица привлекаются к указанной ответственности в одном из следующих случаев:

если они извлекли доход или избежали убытков в результате совершения операций с финансовым инструментом, иностранной валютой и (или) товаром на основании указанной информации;

если они распространили заведомо ложные сведения на условиях встречного предоставления им денежных средств либо получения ими иной имущественной выгоды;

если они отказались представить в Банк России сведения об источнике распространенных заведомо ложных сведений.

  1. Частью 5 комментируемой статьи определено условие, при котором профессиональные участники рынка ценных бумаг и иные лица, совершившие операции, сопровождающиеся неправомерным использованием инсайдерской информации и (или) являющиеся манипулированием рынком, освобождаются от ответственности, определенной законодательством РФ.

Такие лица не несут ответственности, если соответствующие операции совершены по поручению (распоряжению) другого лица. В данном случае ответственность несет лицо, давшее соответствующее поручение (распоряжение).

Например, от ответственности за неправомерное использование инсайдерской информации будет освобожден брокер, совершивший сделку по поручению клиента. В свою очередь, клиент брокера, давший распоряжение брокеру на совершение операции, несет ответственность за неправомерное использование инсайдерской информации.

  1. Частью 6 комментируемой статьи определено условие, при котором к участникам финансового и товарного рынков, имеющим необходимые лицензии, не применяется такая мера административного воздействия, какой является приостановление действия или аннулирование (отзыв) лицензии.

Речь идет о следующих категориях юридических лиц:

1) профессиональные участники рынка ценных бумаг, осуществляющие:

брокерскую деятельность (брокер);

дилерскую деятельность (дилер);

деятельность по управлению ценными бумагами (управляющий);

2) управляющие компании инвестиционных фондов, паевых инвестиционных фондов и негосударственных пенсионных фондов (управляющая компания);

3) кредитные организации, в том числе:

банковские;

небанковские.

Если работники указанных выше юридических лиц совершили от их имени операции, которые сопровождались неправомерным использованием инсайдерской информации и (или) являлись манипулированием рынком, то такие юридические лица избегут приостановления действия или аннулирования (отзыва), если докажут, что они приняли все необходимые меры для предотвращения соответствующих нарушений. В противном случае лицензирующий орган (Банк России) вправе принять решение о приостановлении или аннулировании (отзыве) выданных лицензий.

  1. В частях 7 и 8 ст. 7 Закона N 224-ФЗ установлены гражданско-правовые последствия использования инсайдерской информации и (или) манипулирования рынком.

Во-первых, лица, понесшие убытки в результате неправомерного использования инсайдерской информации и (или) манипулирования рынком, имеют право требовать возмещения убытков от лиц, причинивших своими действиями такие убытки (ч. 7 ст. 7).

Во-вторых, совершение операций, сопровождающихся использованием инсайдерской информации и (или) являющихся манипулированием рынком, не является основанием для признания их недействительными (ч. 8 ст. 7), т.е. к этим операциям не применяются нормы ст. 168 ГК РФ.

Такая сделка может быть признана недействительной по ст. 179 ГК РФ как сделка, совершенная под влиянием обмана. Однако для этого необходимо доказать, что лицо, обладающее инсайдерской информацией, умышленно вводило другую сторону в заблуждение (например, уверяло, что дела эмитента идут совсем плохо, на самом деле зная об улучшении его финансового положения и т.п.).

 

Статья 8. Раскрытие или предоставление инсайдерской информации

 

Комментарий к статье 8

 

  1. Комментируемая статья устанавливает порядок раскрытия или предоставления инсайдерской информации.
  2. Рассматривая нормы ст. 8 Закона N 224-ФЗ, прежде всего рассмотрим одно из понятий, которое является ключевым для целей данной статьи, «раскрытие информации».

В этой связи следует отметить, что понятие «раскрытие информации» не определяется в ст. 2 комментируемого Закона, поэтому обратимся к ст. 30 Закона «О рынке ценных бумаг».

На основании подхода, применяемого к определению понятия «раскрытие информации» в Законе «О рынке ценных бумаг», под раскрытием информации инсайдерской информации следует понимать обеспечение доступности такой информации всем заинтересованным в этом лицам независимо от целей получения данной информации в соответствии с процедурой, гарантирующей ее нахождение и получение. При этом раскрытой инсайдерской информацией следует признавать информацию, в отношении которой проведены действия по ее раскрытию.

Напомним, что в подп. 4 ст. 2 Закона N 224-ФЗ понятие «предоставление информации» определяется как действия, направленные на получение информации определенным кругом лиц в соответствии с законодательством РФ о ценных бумагах.

  1. Из смысла ч. 1 ст. 8 комментируемого Закона следует, что инсайдерская информация подлежит раскрытию или предоставлению в порядке и сроки, которые устанавливаются нормативными актами Банка России.

В связи с тем что на момент подготовки данного Комментария соответствующий нормативный акт Банка России принят не был, рассмотрим порядок и сроки раскрытия или предоставления инсайдерской информации, установленные Приказом ФСФР России от 28.02.2012 N 12-9/пз-н <1>.

———————————

<1> БНА. 16.07.2012. N 29.

 

Указанный нормативно-правовой акт ФСФР России устанавливает порядок и сроки раскрытия инсайдерской информации первичными инсайдерами (1 — 5) и вторичными инсайдерами (5, 6).

Сообщение об инсайдерской информации инсайдеров должно быть опубликовано в следующие сроки с даты наступления соответствующего факта (события, действия) или даты, в которую лицо, являющееся инсайдером, узнало или должно было узнать о его наступлении:

в ленте новостей — не позднее 1 дня;

на странице в сети Интернет — не позднее 2 дней.

Требование об опубликовании сообщения в ленте новостей не применяется к сообщениям об инсайдерской информации фондовых, валютных, товарных бирж, иных организаций, которые в соответствии с федеральными законами осуществляют деятельность по организации торговли финансовыми инструментами, иностранной валютой и (или) товарами (далее — организаторы торговли), а также клиринговых организаций, депозитариев и кредитных организаций, осуществляющих расчеты по результатам сделок, совершенных через организаторов торговли.

В случае если инсайдерская информация содержится в документах, в том числе утверждаемых их уполномоченными органами и (или) подписываемых их уполномоченными лицами, раскрытие такой инсайдерской информации осуществляется путем обеспечения к ней доступа любым заинтересованным в этом лицам независимо от целей получения этой информации.

Доступ к инсайдерской информации, указанной выше, должен обеспечиваться:

1) путем опубликования текста документа, содержащего инсайдерскую информацию лица, являющегося инсайдером, на странице в сети Интернет — в срок не позднее 2 дней:

с даты утверждения уполномоченным органом лица, являющегося инсайдером, соответствующего документа, а если таким уполномоченным органом является коллегиальный орган — не позднее 2 дней с даты составления протокола (даты истечения срока, установленного законодательством Российской Федерации для составления протокола) собрания (заседания) уполномоченного коллегиального органа лица, являющегося инсайдером;

с даты подписания соответствующего документа уполномоченными лицами лица, являющегося инсайдером, в случае если такой документ не подлежит утверждению уполномоченным органом лица, являющегося инсайдером;

2) путем опубликования в ленте новостей сообщения о порядке доступа к инсайдерской информации, содержащейся в документе лица, являющегося инсайдером, — в срок не позднее 1 дня с даты опубликования текста документа, содержащего инсайдерскую информацию лица, являющегося инсайдером, на странице в сети Интернет;

3) путем предоставления копии документа, содержащего инсайдерскую информацию лица, являющегося инсайдером, по требованию заинтересованного лица в срок не более 7 дней с даты получения (предъявления) требования за плату, не превышающую расходов на изготовление копии.

Доступ к инсайдерской информации, содержащейся в утвержденных уполномоченным органом эмитента решении о выпуске (дополнительном выпуске) эмиссионных ценных бумаг, проспекте ценных бумаг, отчете об итогах выпуска (дополнительного выпуска) эмиссионных ценных бумаг, обеспечивается перечисленными выше способами и в сроки с даты опубликования информации о государственной регистрации выпуска (дополнительного выпуска) эмиссионных ценных бумаг эмитента, регистрации проспекта ценных бумаг эмитента, государственной регистрации отчета об итогах выпуска (дополнительного выпуска) эмиссионных ценных бумаг эмитента соответственно на странице регистрирующего органа в сети Интернет или получения эмитентом письменного уведомления регистрирующего органа о такой государственной регистрации (регистрации) посредством почтовой, факсимильной, электронной связи, вручения под роспись в зависимости от того, какая из указанных дат наступит раньше.

  1. В части 2 ст. 8 комментируемого Закона установлена норма, определяющая порядок раскрытия или предоставления инсайдерской информации первичными инсайдерами (6).

Эти инсайдеры раскрывают или предоставляют инсайдерскую информацию на своих официальных сайтах сети Интернет не позднее следующего рабочего дня с момента ее появления (возникновения).

Если иной порядок и сроки раскрытия или предоставления инсайдерской информации установлены федеральными законами, то такая информация раскрывается в порядке и сроки, которые определены ими.

  1. Согласно ч. 3 ст. 8 Закона N 224-ФЗ, если после раскрытия или предоставления инсайдерской информации сведения, входящие в ее состав, изменяются, информация об этом подлежит раскрытию или предоставлению в том же порядке не позднее следующего рабочего дня после того, как о таких изменениях стало или должно было стать известно.

Таким образом, инсайдеры, раскрывшие инсайдерскую информацию на своем официальном сайте в сети Интернет, должны на том же информационном ресурсе раскрыть информацию об изменении сведений, входящих в состав раскрытой ранее инсайдерской информации.

  1. Согласно части 1 ст. 15.35 КоАП РФ неисполнение или ненадлежащее исполнение лицом, обязанным раскрывать инсайдерскую информацию, обязанности по раскрытию инсайдерской информации, за исключением случаев, предусмотренных ст. 15.19 КоАП РФ, влечет наложение административного штрафа:

на должностных лиц — в размере от 20 до 30 тыс. рублей или дисквалификацию на срок до одного года;

на юридических лиц — от 500 до 700 тыс. рублей.

 

Статья 9. Требования по ведению и передаче списка инсайдеров

 

Комментарий к статье 9

 

  1. Комментируемая статья Закона N 224-ФЗ устанавливает требования по ведению и передаче списка инсайдеров.
  2. Из части 1 этой статьи следует, что ее действие распространяется на юридических лиц, являющихся первичными инсайдерами (1 — 5), а также на вторичных инсайдеров (1, 2, 3, 5, 6, 7).

Инсайдеры, перечисленные выше, обязаны вести список инсайдеров.

Кроме того, они должны уведомлять в порядке, установленном нормативным актом Банка России, лиц, включенных в список инсайдеров, об их включении в такой список и исключении из него, а также информировать указанных лиц о требованиях Закона N 224-ФЗ.

В связи с тем что на момент подготовки данного Комментария соответствующий нормативный акт Банка России принят не был, рассмотрим соответствующий порядок, установленный Положением о порядке уведомления лиц об их включении в список инсайдеров и исключении из такого списка, утвержденный Приказом ФСФР России от 18.06.2013 N 13-51/пз-н <1>.

———————————

<1> БНА. 23.09.2013. N 38.

 

Организация обязана направить уведомление о включении лица в список инсайдеров организации или об исключении лица из такого списка (далее — уведомление) лицу, включенному в список инсайдеров организации или исключенному из такого списка, не позднее 7 (семи) рабочих дней с даты включения данного лица в список инсайдеров или даты исключения данного лица из указанного списка соответственно.

Лица, включенные в список (исключенные из списка) инсайдеров организации, уведомляются организацией путем вручения уведомления под подпись или посредством почтовой, телеграфной, телетайпной, электронной связи, позволяющей достоверно установить факт направления уведомления.

Уведомление может быть составлено на бумажном носителе и (или) в форме электронного документа, подписанного электронной подписью в соответствии с требованиями законодательства РФ. Уведомлению в порядке, установленном организацией, должны быть присвоены дата и исходящий номер.

Уведомление, составленное на бумажном носителе, должно быть подписано уполномоченным лицом организации и заверено печатью (штампом) организации.

Все листы уведомления, объем которого превышает один лист, должны быть прошиты, пронумерованы и скреплены на прошивке подписью уполномоченного лица и печатью (штампом) организации.

Уведомление организации может не заверяться (не скрепляться) печатью (штампом) организации в случае, если такое заверение (скрепление) не требуется в соответствии с личным законом или учредительными документами иностранной организации.

В случае составления уведомления на бумажном носителе соответствующее лицо может быть уведомлено посредством направления электронной связью, в том числе с использованием информационно-телекоммуникационной сети Интернет, электронного образа документа (электронно-цифровой формы, в которую преобразован документ, составленный на бумажном носителе, путем его сканирования).

Организация по требованию лица, включенного в список (исключенного из списка) инсайдеров организации, в срок не позднее 7 (семи) рабочих дней с даты получения организацией соответствующего требования обязана направить (выдать) такому лицу копию (экземпляр) уведомления на бумажном носителе, подписанную уполномоченным лицом и скрепленную печатью (штампом) организации. Все листы копии (экземпляра) уведомления, объем которого превышает один лист, должны быть прошиты, пронумерованы и скреплены на прошивке подписью уполномоченного лица и печатью организации.

Копия (экземпляр) уведомления иностранной организации может не заверяться (не скрепляться) печатью (штампом) иностранной организации в случае, если такое заверение (скрепление) не требуется в соответствии с личным законом или учредительными документами иностранной организации.

Уведомление организации должно содержать следующие сведения:

в отношении организации:

1) полное фирменное наименование организации (для некоммерческой организации — наименование);

2) ИНН и ОГРН организации, а в отношении иностранной организации — данные, позволяющие идентифицировать иностранную организацию в соответствии с иностранным правом;

3) место нахождения и иной адрес для получения организацией почтовой корреспонденции (если имеется);

4) фамилию, имя, отчество (если имеется) контактного лица, ответственного за ведение списка инсайдеров, телефон, адрес электронной почты;

5) категорию (категории) инсайдеров, предусмотренную (предусмотренные) ст. 4 Закона N 224-ФЗ, к которой (которым) относится организация (в отношении каждой категории указывается номер пункта ст. 4 Закона N 224-ФЗ и описание категории в соответствии с Законом N 224-ФЗ);

в отношении юридического лица (иностранной организации, не являющейся юридическим лицом по иностранному праву), включенного в список инсайдеров организации или исключенного из указанного списка:

1) полное фирменное наименование юридического лица (для некоммерческой организации — наименование);

2) ИНН и ОГРН юридического лица, а в отношении иностранной организации — данные, позволяющие идентифицировать иностранную организацию в соответствии с иностранным правом;

3) место нахождения юридического лица или адрес для получения почтовой корреспонденции;

4) номер пункта (номера пунктов) ст. 4 Закона N 224-ФЗ, в соответствии с которым (которыми) лицо включено (исключено) в список (из списка) инсайдеров, а также основание включения (исключения) лица в список (из списка) инсайдеров, указанное ниже, или номер договора с юридическим лицом, включенным (исключенным) в список (из списка) инсайдеров, в связи с заключением (прекращением) которого соответствующее юридическое лицо включено (исключено) в список (из списка);

5) вид и дату наступления события, о котором уведомляется лицо (включение в список или исключение лица из списка инсайдеров);

6) финансовый инструмент, иностранную валюту или товар, в отношении которых лицо, включенное в список инсайдеров организации, должно направлять уведомления о совершенных им операциях в соответствии со ст. 10 Закона N 224-ФЗ, — в случае если видом события, о котором уведомляется лицо, является включение лица в список инсайдеров организации;

в отношении физического лица, включенного в список инсайдеров организации или исключенного из указанного списка:

1) фамилию, имя, отчество (если имеется) физического лица;

2) дату и место рождения (при наличии) и (или) полное фирменное наименование организации (для некоммерческой организации — наименование), должность, которую физическое лицо занимает в указанной организации;

3) номер пункта (номера пунктов) ст. 4 Закона N 224-ФЗ, в соответствии с которым (которыми) физическое лицо включено (исключено) в список (из списка) инсайдеров, а также основание включения (исключения) лица в список (из списка), указанное ниже, или номер договора с физическим лицом, включенным (исключенным) в список (из списка) инсайдеров, в связи с заключением (прекращением) которого соответствующее лицо включено (исключено) в список (из списка);

4) вид и дату наступления события, о котором уведомляется лицо (включение в список или исключение лица из списка инсайдеров);

5) финансовый инструмент, иностранную валюту или товар, в отношении которых лицо, включенное в список инсайдеров организации, должно направлять уведомления о совершенных им операциях в соответствии со ст. 10 Закона N 224-ФЗ, — в случае если видом события, о котором уведомляется лицо, является включение лица в список инсайдеров организации.

Уведомление о включении лица в список инсайдеров организации должно также содержать информационное сообщение о требованиях комментируемого Закона в отношении инсайдеров организации.

В случае если видом события, о котором уведомляется лицо, является включение лица в список инсайдеров организации, в уведомлении организации указывается одно или несколько оснований включения в список инсайдеров:

1) предоставление лицу (получение лицом) фактического доступа к инсайдерской информации на основании заключенного с организацией гражданско-правового договора;

2) заключение (вступление в силу заключенного) организацией с лицом трудового или гражданско-правового договора (соглашения об изменении условий трудового или гражданско-правового договора), предусматривающего систематический доступ (доступ на постоянной основе) лица к инсайдерской информации;

3) принятие уполномоченным органом управления организации решения об избрании (назначении) лица на должность единоличного исполнительного органа или ревизора организации, члена совета директоров (наблюдательного совета), коллегиального исполнительного органа (дирекции, правления) или ревизионной комиссии организации с указанием реквизитов (даты принятия, номера и даты составления протокола собрания (заседания) уполномоченного органа управления организации) такого решения;

4) принятие уполномоченным органом управления организации решения о передаче полномочий (функций) единоличного исполнительного органа организации управляющей организации или управляющему с указанием реквизитов (даты принятия, номера и даты составления протокола собрания (заседания) уполномоченного органа управления организации) такого решения, а также заключение (вступление в силу заключенного) организацией гражданско-правового договора с управляющей организацией или управляющим об осуществлении функций единоличного исполнительного органа организации с указанием реквизитов (даты заключения и номера) такого договора;

5) принятие уполномоченным органом управления управляющей организации, осуществляющей функции единоличного исполнительного органа организации, решения об избрании (назначении) лица на должность единоличного исполнительного органа или ревизора такой управляющей организации, члена совета директоров (наблюдательного совета), коллегиального исполнительного органа (дирекции, правления) или ревизионной комиссии такой управляющей организации с указанием реквизитов (даты принятия, номера и даты составления протокола собрания (заседания) уполномоченного органа управления управляющей организации) соответствующего решения;

6) представление организацией в федеральный орган исполнительной власти по рынку ценных бумаг предварительного уведомления о направлении добровольного, обязательного или конкурирующего предложения о приобретении ценных бумаг, а в случае направления организацией добровольного, обязательного или конкурирующего предложения о приобретении ценных бумаг, не обращающихся на организованных торгах, но в отношении которых подана заявка о допуске к организованным торгам, — представление организацией добровольного, обязательного или конкурирующего предложения о приобретении указанных ценных бумаг в федеральный орган исполнительной власти по рынку ценных бумаг;

7) заключение (вступление в силу заключенного) организацией договора с информационным агентством, на основании которого информационным агентством осуществляется раскрытие или предоставление информации организации с указанием реквизитов (даты заключения и номера) такого договора;

8) предоставление рейтинговому агентству (получение рейтинговым агентством) доступа к инсайдерской информации на основании заключенного с организацией гражданско-правового договора о присвоении рейтинга организации и (или) ее ценным бумагам с указанием реквизитов (даты заключения и номера) такого договора;

9) исполнение работником организации трудовых обязанностей, связанных с предоставлением (получением) доступа к инсайдерской информации на постоянной основе;

10) временное предоставление работнику организации (получение работником организации) доступа к инсайдерской информации в связи с исполнением отдельных трудовых обязанностей;

11) указывается иное основание включения в список инсайдеров.

В случае если видом события, о котором уведомляется лицо, является исключение лица из списка инсайдеров организации, в уведомлении организации указывается одно или несколько оснований исключения из списка инсайдеров:

1) распространение, в том числе раскрытие, или предоставление инсайдерской информации в соответствии с законодательством Российской Федерации о ценных бумагах;

2) потеря организацией статуса инсайдера, в том числе в связи с прекращением допуска финансовых инструментов или товаров организации к торговле на организованных торгах на территории Российской Федерации, в связи с ликвидацией юридического лица, в свою очередь включившего организацию в свой список инсайдеров, или получение организацией от такого юридического лица уведомления о ее исключении из списка инсайдеров такого юридического лица;

3) прекращение (изменение) трудового или гражданско-правового договора, на основании или во исполнение которого лицу предоставлялся (лицо получило) доступ к инсайдерской информации;

4) прекращение исполнения работником организации трудовых обязанностей, связанных с предоставлением (получением) доступа к инсайдерской информации;

5) прекращение, в том числе досрочное, полномочий лица, занимавшего должность единоличного исполнительного органа или ревизора организации, члена совета директоров (наблюдательного совета), коллегиального исполнительного органа (дирекции, правления) или ревизионной комиссии организации;

6) прекращение, в том числе досрочное, полномочий управляющей организации или управляющего, осуществлявших функции единоличного исполнительного органа организации;

7) прекращение, в том числе досрочное, полномочий лица, занимавшего должность единоличного исполнительного органа или ревизора управляющей организации, осуществляющей функции единоличного исполнительного органа организации, члена совета директоров (наблюдательного совета), коллегиального исполнительного органа (дирекции, правления) или ревизионной комиссии такой управляющей организации;

8) исполнение вступившего в законную силу решения суда об исключении лица из списка инсайдеров организации;

9) ошибочное (неправомерное) включение лица в список инсайдеров организации;

10) иное основание исключения из списка инсайдеров.

Если уведомление об исключении лица из списка инсайдеров, направленное организацией по последнему из известных ей адресов лица, включенного в список инсайдеров организации, не было получено указанным лицом, организация обязана предпринять обоснованные и доступные в сложившихся обстоятельствах меры по установлению адреса соответствующего лица, на который может быть направлено уведомление.

Организация осуществляет учет всех направленных в соответствии с настоящим Положением уведомлений. Полная информация о направленных уведомлениях хранится в организации в течение не менее 5 (пяти) лет с даты исключения лица из списка инсайдеров организации.

Первичные инсайдеры (1 — 5), а также вторичные инсайдеры (1, 2, 3, 5, 6, 7) обязаны передавать в порядке, установленном нормативным актом Банка России, список инсайдеров организаторам торговли, через которых совершаются операции с финансовыми инструментами, иностранной валютой и (или) товаром.

В связи с тем что на момент подготовки данного Комментария соответствующий нормативный акт Банка России принят не был, рассмотрим соответствующий порядок, установленный Положением о порядке передачи списков инсайдеров организаторам торговли, через которых совершаются операции с финансовыми инструментами, иностранной валютой и (или) товаром, утвержденным упомянутым выше Приказом ФСФР России от 18.06.2013 N 13-51/пз-н.

В целях осуществления проверки нестандартных сделок (заявок) на предмет неправомерного использования инсайдерской информации и (или) манипулирования рынком организатор торговли, через которого совершаются операции с финансовыми инструментами, иностранной валютой и (или) товаром, вправе направить письменное требование (запрос) о передаче списка инсайдеров рассматриваемым инсайдерам.

Письменное требование (запрос) организатора торговли о передаче списка инсайдеров организации должно содержать:

наименование организации, которой направляется письменное требование (запрос);

одно или несколько оснований направления письменного требования (запроса) (указывается один или несколько номеров соответствующих пунктов ст. 4 Закона N 224-ФЗ, в соответствии с которым (которыми) организация является инсайдером);

указание на обязанность организации передать организатору торговли список инсайдеров;

дату (даты), на которую должен быть составлен список инсайдеров организации;

срок исполнения обязанности по передаче организатору торговли списка инсайдеров организации, который не может быть менее:

5 рабочих дней с даты получения организацией письменного требования (запроса) организатора торговли о передаче ему списка инсайдеров, если организатором торговли запрошены списки инсайдеров по состоянию на 10 дней и менее;

20 рабочих дней с даты получения организацией письменного требования (запроса) организатора торговли о передаче ему списка инсайдеров, если организатором торговли запрошены списки инсайдеров по состоянию более чем на 10 дней;

указание не менее чем на два альтернативных способа передачи списка инсайдеров организатору торговли.

При этом в качестве одного из альтернативных способов передачи списка инсайдеров организатору торговли должно быть указано направление почтовой связью (заказным письмом с уведомлением о его вручении) списка инсайдеров на бумажном носителе и (или) на электронном носителе, содержащем текст списка инсайдеров организации в формате DBF (Data Base Format), XLS или XLSX. Если в письменном требовании (запросе) предусмотрена возможность направления списка инсайдеров на электронном носителе, организация вправе самостоятельно выбрать один из указанных выше в настоящем пункте форматов, в котором направляется список инсайдеров.

Письменное требование (запрос) организатора торговли может содержать указание на определенное лицо (лиц), информацию о наличии которого в списке инсайдеров организации на определенную дату (даты) или за определенный период времени требуется передать организатору торговли. В этом случае письменное требование (запрос) организатора торговли должно содержать наименование или фамилию, имя, отчество (при наличии) соответствующего лица, а также данные, необходимые для его идентификации.

В случае получения письменного требования (запроса) организатора торговли, предусмотренного настоящим пунктом, организация передает организатору торговли выписку из списка инсайдеров организации в отношении соответствующего лица или справку об отсутствии соответствующего лица в списке инсайдеров организации на требуемую дату (даты) или за требуемый период времени.

Срок исполнения обязанности по передаче организатору торговли списка инсайдеров организации может быть продлен организатором торговли по мотивированному письменному обращению (просьбе) организации, но не более чем на 15 рабочих дней.

При передаче списка инсайдеров организация должна указать свое наименование, место нахождения, ИНН (при наличии), ОГРН (при наличии), а также контактную информацию, в том числе адрес для получения почтовой корреспонденции (при наличии), телефон, адрес электронной почты.

В случае если организация не является (не являлась на дату или в период времени, указанные в письменном требовании (запросе) организатора торговли о передаче списка инсайдеров) инсайдером в соответствии с Законом N 224-ФЗ, у нее отсутствуют основания для исполнения указанного требования (запроса). В этом случае организации необходимо в течение срока, указанного в письменном требовании (запросе), направить организатору торговли письменное уведомление об отказе в передаче списка инсайдеров с указанием причины отказа.

По письменному требованию (запросу) организации, передавшей список инсайдеров, организатор торговли направляет этой организации подтверждение получения указанного списка инсайдеров, содержащее информацию о дате его получения.

Рассмотренные требования не распространяются на первичных инсайдеров (6).

Первичные инсайдеры (1 — 6), за исключением Банка России, а также вторичные инсайдеры (1, 2, 3, 5, 6, 7) обязаны передавать список инсайдеров в Банк России по его требованию.

  1. В части 2 комментируемой статьи установлен перечень лиц, которые подлежат включению в список инсайдеров первичных инсайдеров (1 — 5).

Таковыми, в частности, являются:

вторичные инсайдеры (1, 5, 6, 7);

инсайдеры третьей группы.

Как следует из информационного письма ФСФР России от 28 декабря 2011 г. N 11-ДП-10/37974, состав лиц, подлежащих включению в список инсайдеров первичных инсайдеров (1 — 5), является исчерпывающим (закрытым).

Помимо того, в названном выше письме ФСФР России указывается следующее.

К лицам, имеющим доступ к инсайдерской информации первичных инсайдеров (5), не относятся их клиенты, от которых инсайдеры получили инсайдерскую информацию, поскольку такие клиенты не могут рассматриваться в качестве лиц, имеющих доступ к инсайдерской информации, источником которой для первичных инсайдеров (5) они сами же и являются.

Первичные инсайдеры (5), которые совершают операции с финансовыми инструментами, иностранной валютой и (или) товарами в интересах других первичных инсайдеров (5) (посредника-клиента), не относятся к лицам, имеющим доступ к инсайдерской информации посредника-клиента, если только на основании заключенного между указанными посредниками договора посредник-клиент не передает другому посреднику инсайдерскую информацию, полученную от своих клиентов. При этом, исходя из смысла Закона N 224-ФЗ, выставление посредником-клиентом заявки (дача посредником-клиентом поручения) для совершения операции с финансовыми инструментами, иностранной валютой и (или) товарами само по себе не может рассматриваться как предоставление посреднику, совершающему в интересах посредника-клиента соответствующую операцию, доступа к инсайдерской информации посредника-клиента, полученной от его клиентов.

Организаторы торговли, через которых первичный инсайдер (5) совершает операции с финансовыми инструментами, иностранной валютой и (или) товарами, а также клиринговые организации не относятся к лицам, имеющим доступ к инсайдерской информации первичного инсайдера (5), если только на основании договора такой инсайдер не передает инсайдерскую информацию, полученную от своих клиентов, первичным инсайдерам (5). При этом, по смыслу Закона N 224-ФЗ, выставление первичным инсайдером (5) заявки (дача поручения) для совершения на торгах организатора торговли сделки с финансовыми инструментами, иностранной валютой и (или) товарами само по себе не может рассматриваться как предоставление инсайдерам (5) инсайдерской информации, полученной первичными инсайдерами (4) от своих клиентов.

В соответствии с письмом Банка России от 6 марта 2012 г. N 33-Т Банк России и служащие Банка России в перечень лиц, подлежащих включению в список инсайдеров первичных инсайдеров (1 — 5), не входят, за исключением случаев, когда служащие Банка России являются вторичными инсайдерами (7).

  1. В части 3 ст. 9 комментируемого Закона установлено, что в список вторичных инсайдеров (1 — 3, 5, 6), являющихся юридическими лицами, включаются:

вторичные инсайдеры (7);

инсайдеры третьей группы.

Как следует из информационного письма ФСФР России от 28 декабря 2011 г. N 11-ДП-10/37974, состав лиц, подлежащих включению в список вторичных инсайдеров, указанных выше, является исчерпывающим (закрытым).

При этом в соответствии с письмом Банка России от 6 марта 2012 г. N 33-Т Банк России и служащие Банка России к указанным лицам не относятся, за исключением случаев, когда служащие Банка России являются вторичными инсайдерами (7).

  1. В соответствии с ч. 4 комментируемой статьи в список первичных инсайдеров (6) включаются вторичные инсайдеры (4 — 6).
  2. Согласно части 2 ст. 15.35 КоАП РФ неисполнение или ненадлежащее исполнение лицами, обязанными вести список инсайдеров, обязанностей по ведению списка инсайдеров и уведомлению лиц, включенных в список инсайдеров, влечет наложение административного штрафа на должностных лиц в размере от 20 до 30 тыс. руб.; на юридических лиц — от 300 до 500 тыс. руб.
  3. Требования ст. 9 Закона N 224-ФЗ не распространяются на эмитентов иностранных ценных бумаг, ценные бумаги которых допущены к торговле на организованных торгах без заключения договора между организатором торговли и таким эмитентом (п. 5 ст. 1 Закона N 224-ФЗ).

 

Статья 10. Уведомление инсайдерами о совершенных ими операциях

 

Комментарий к статье 10

 

  1. Комментируемая статья устанавливает порядок уведомления инсайдерами о совершенных ими операциях.
  2. В соответствии с ч. 1 ст. 10 Закона N 224-ФЗ инсайдеры, включенные в список первичных инсайдеров (1, 2), обязаны уведомлять:

об осуществленных операциях с ценными бумагами первичных инсайдеров (1, 2), в списки инсайдеров которых они включены;

о заключении договоров, являющихся производными финансовыми инструментами, цена которых зависит от ценных бумаг первичных инсайдеров (1, 2), в списки инсайдеров которых они включены.

Инсайдеры, включенные в список первичных инсайдеров (1, 2), об операциях, перечисленных выше, уведомляют:

первичных инсайдеров (1, 2), в списки инсайдеров которых они включены;

Банк России.

  1. Согласно части 2 комментируемой статьи инсайдеры, включенные в список первичных инсайдеров (3), обязаны уведомлять:

об осуществленных операциях с товарами первичных инсайдеров (3);

о заключении договоров, являющихся производными финансовыми инструментами, цена которых зависит от товаров, первичных инсайдеров (3).

Инсайдеры, включенные в список первичных инсайдеров (3), обязаны уведомлять:

первичных инсайдеров (3), в списки инсайдеров которых они включены;

Банк России.

  1. Из части 3 ст. 10 комментируемого Закона инсайдеры, включенные в список первичных инсайдеров (4), обязаны уведомлять об осуществленных ими операциях с финансовыми инструментами, допущенными к торговле на организованных торгах этих организаторов торговли.

Инсайдеры, включенные в список первичных инсайдеров (4), уведомляют:

первичных инсайдеров (4), в списки инсайдеров которых они включены;

Банк России.

  1. Частью 4 комментируемой статьи в развитие рассмотренных выше положений обязанность уведомлять о совершенных инсайдерами операциях возлагается также на инсайдеров, включенных в список инсайдеров юридических лиц, являющихся вторичными инсайдерами (1), — в отношении операций с финансовыми инструментами, иностранной валютой и (или) товарами, которых касается инсайдерская информация, к которой они имеют доступ.

В информационном письме ФСФР России от 28.12.2011 N 11-ДП-10/37974 <1> указано, что по смыслу ст. 10 Закона N 224-ФЗ и в целях применения части 4 указанной статьи под юридическими лицами, являющимися вторичными инсайдерами (1), следует понимать юридических лиц, которые на основании договоров, заключенных с соответствующими лицами, имеют доступ к инсайдерской информации первичных инсайдеров (1 — 5).

———————————

<1> Вестник ФСФР России. 2012. N 1.

 

Инсайдеры, включенные в список инсайдеров вторичных инсайдеров (1), уведомляют вторичных инсайдеров (1), в списки которых они включены, а также Банк России.

  1. Часть 5 ст. 10 Закона N 224-ФЗ обязывает организатора торговли, у которого обращаются финансовые инструменты, иностранная валюта и (или) товары, раскрывать информацию о совершенных инсайдерами операциях с финансовыми инструментами, иностранной валютой и (или) товарами по требованию указанных инсайдеров.
  2. Отметим, что в информационном письме ФСФР России от 28.12.2011 N 11-ДП-10/37974 установлено следующее.

В целях применения ч. 1, 2 и 4 ст. 10 Закона N 224-ФЗ следует исходить из того, что цены производных финансовых инструментов, базисным (базовым) активом которых являются фондовые и иные индексы, зависят от цен нескольких финансовых инструментов (товаров) или курсов нескольких иностранных валют.

Таким образом, по смыслу комментируемого Закона, производные финансовые инструменты, базисным (базовым) активом которых являются фондовые и иные индексы, не могут рассматриваться как зависящие от цены ценных бумаг или товаров, а также касающиеся инсайдерской информации, к которой инсайдеры имеют доступ в соответствии с п. 5 ст. 4 Закона N 224-ФЗ.

В целях применения ч. 1 — 4 ст. 10 Закона под осуществленными инсайдерами операциями, о которых они обязаны уведомлять, по смыслу Закона N 224-ФЗ, следует понимать операции, осуществленные инсайдерами от своего имени и за свой счет.

С учетом изложенного, к операциям, обязанность уведомления о совершении которых установлена ч. 1 — 4 ст. 10 комментируемого Закона, не относятся операции, осуществляемые посредниками в интересах их клиентов. При этом если операция осуществляется посредником, в том числе на основании поданного поручения, в интересах клиента, являющегося инсайдером, включенным в список инсайдеров юридических лиц, указанных в ч. 1 — 4 данной статьи, такой инсайдер обязан уведомить о соответствующей операции самостоятельно.

  1. Как установлено в части 6 ст. 10 Закона N 224-ФЗ порядок и сроки направления инсайдерами, рассмотренным выше, уведомлений определяются нормативным актом Банка России. Однако на момент подготовки данного Комментария соответствующий нормативный акт Банка России принят не был, поэтому рассмотрим требования к порядку и срокам направления инсайдерами уведомления о совершенных ими операциях, утвержденному Приказом ФСФР России от 12.05.2011 N 11-18/пз-н.

Инсайдеры, включенные в список рассмотренных инсайдеров юридических лиц (далее — организации), обязаны направить в организацию, в список инсайдеров которой они включены, уведомление о совершенных ими операциях в течение 10 (десяти) рабочих дней с даты совершения ими соответствующей операции в случае, если они являются:

1) членами совета директоров (наблюдательного совета), членами коллегиального исполнительного органа, лицом, осуществляющим функции единоличного исполнительного органа (в том числе управляющей организацией, управляющим либо временным единоличным исполнительным органом) и (или) членами ревизионной комиссии (ревизором) соответствующей организации;

2) членами совета директоров (наблюдательного совета), членами коллегиального исполнительного органа, лицом, осуществляющим функции единоличного исполнительного органа и (или) членами ревизионной комиссии (ревизором) управляющей организации, которая осуществляет функции единоличного исполнительного органа соответствующей организации;

3) физическими лицами, имеющими доступ к инсайдерской информации соответствующей организации на основании трудовых и (или) гражданско-правовых договоров, заключенных с соответствующей организацией.

Уведомления об операциях, совершенных инсайдерами, не являющимися лицами, указанными выше, направляются организации, в список инсайдеров которой включены соответствующие инсайдеры, по запросу такой организации.

Уведомления о совершенных инсайдерами операциях направляются в федеральный орган исполнительной власти в области финансовых рынков по его запросу (требованию, предписанию).

Инсайдер, получивший запрос от организации, в список инсайдеров которой он включен, или федерального органа исполнительной власти в области финансовых рынков, обязан направить уведомление о совершенных им операциях соответствующему адресату в течение 10 (десяти) рабочих дней с даты получения им соответствующего запроса (требования, предписания).

Инсайдер вправе в одном уведомлении указать сведения о нескольких совершенных им операциях. При этом условия, на которых совершена каждая операция, указываются отдельно.

Уведомления о совершенных инсайдерами операциях должны быть направлены организациям, в список инсайдеров которых они включены, одним из следующих способов:

1) представлением в экспедицию (вручением под роспись уполномоченному лицу) организации — получателя уведомления;

2) направлением почтовой связью заказным письмом с уведомлением о вручении;

3) направлением электронного документа, подписанного электронной подписью в соответствии с требованиями законодательства Российской Федерации;

4) иным способом, установленным организацией — получателем уведомления.

Уведомления о совершенных инсайдерами операциях должны быть направлены одним из следующих способов:

1) представлением в экспедицию центрального аппарата Банка России;

2) направлением почтовой связью заказным письмом с уведомлением о вручении;

3) направлением электронного документа, подписанного электронной подписью в соответствии с требованиями законодательства РФ;

4) направлением через веб-интерфейс личного кабинета участника информационного обмена, ссылка на который расположена на официальном сайте федерального органа исполнительной власти в области финансовых рынков в информационно-телекоммуникационной сети Интернет.

Уведомление инсайдера о совершенных им операциях, направляемое на бумажном носителе, должно быть подписано инсайдером или его уполномоченным лицом, а уведомление инсайдера, являющегося юридическим лицом, — заверено печатью такого юридического лица.

В случае если бумажный носитель уведомления насчитывает более одного листа, он должен быть прошит и пронумерован. В случае если уведомление направляется инсайдером — юридическим лицом, бумажный носитель уведомления должен быть скреплен печатью такого юридического лица на прошивке и заверен подписью уполномоченного лица такого юридического лица. В случае если уведомление направляется инсайдером — физическим лицом, каждая страница бумажного носителя должна быть подписана таким физическим лицом.

Уведомление инсайдера, являющегося иностранной организацией, может не заверяться (не скрепляться) печатью иностранной организации в случае, если такое заверение (скрепление) не требуется в соответствии с личным законом или учредительными документами иностранной организации.

В случае если уведомление от имени инсайдера направляется его уполномоченным представителем, вместе с уведомлением направляется доверенность (копия доверенности, заверенная в установленном порядке) или иной документ (копия документа, заверенная в установленном порядке), на котором основываются полномочия представителя.

  1. В статье 15.35 КоАП РФ неисполнение или ненадлежащее исполнение инсайдерами обязанности по уведомлению Банка России об осуществленных ими операциях с финансовыми инструментами, иностранной валютой и (или) товарами влечет наложение административного штрафа:

на граждан — от 3 до 5 тыс. рублей;

на должностных лиц — от 20 до 30 тыс. рублей;

на юридических лиц — от 300 до 500 тыс. рублей.

  1. Требования ст. 10 Закона N 224-ФЗ не распространяются на эмитентов иностранных ценных бумаг, ценные бумаги которых допущены к торговле на организованных торгах без заключения договора между организатором торговли и таким эмитентом (пункт 5 ст. 1 Закона N 224-ФЗ).

 

Статья 11. Меры по предотвращению, выявлению и пресечению неправомерного использования инсайдерской информации и (или) манипулирования рынком

 

Комментарий к статье 11

 

  1. Комментируемая статья определяет перечень мер по предотвращению, выявлению и пресечению неправомерного использования инсайдерской информации и (или) манипулирования рынком.
  2. Как следует из данной статьи, юридические лица, являющиеся первичными инсайдерами (1 — 10), а также вторичные инсайдеры (5, 6) обязаны:

разработать и утвердить порядок доступа к инсайдерской информации, правила охраны ее конфиденциальности и контроля за соблюдением требований комментируемого Закона и принятых в соответствии с ним нормативных правовых актов;

создать (определить, назначить) структурное подразделение (должностное лицо), в обязанности которого входит осуществление контроля за соблюдением требований Закона N 224-ФЗ и принятых в соответствии с ним нормативных правовых актов и которое подотчетно совету директоров (наблюдательному совету), а в случае его отсутствия высшему органу управления юридического лица;

обеспечить условия для беспрепятственного и эффективного осуществления созданным (определенным, назначенным) структурным подразделением (должностным лицом) своих функций.

В пункте 1 информационного письма ФСФР РФ от 27.01.2011 указано, что порядок доступа к инсайдерской информации, правила охраны ее конфиденциальности и контроля за соблюдением требований Закона N 224-ФЗ и принятых в соответствии с ним нормативных правовых актов, а также создание соответствующего структурного подразделения (назначение должностного лица), утверждение порядка осуществления таким структурным подразделением (должностным лицом) своих функций субъектам комментируемого Закона следует осуществлять в соответствии с уставом (учредительными документами) или иными внутренними документами.

При этом, по мнению ФСФР России, должностным лицом, осуществляющим контроль за соблюдением требований Закона N 224-ФЗ и принятых в соответствии с ним нормативных правовых актов, профессиональный участник рынка ценных бумаг вправе определить (назначить) контролера профессионального участника. В таком случае профессиональным участником должны быть соблюдены ограничения, установленные п. 2 ст. 11 комментируемого Закона в части подотчетности должностного лица.

  1. ФАС России, относящийся к группе первичных инсайдеров (10), Приказом от 25.11.2011 N 825 <1> утвердил Порядок доступа к инсайдерской информации и правил охраны ее конфиденциальности (далее — Порядок доступа) и Правила контроля за соблюдением федеральными государственными гражданскими служащими (инсайдерами) ФАС России требований законодательства в сфере противодействия неправомерному использованию инсайдерской информации и манипулированию рынком (далее — Правила контроля).

———————————

<1> РГ. N 281. 14.12.2011.

 

В Порядке доступа установлено, что лица, включенные в список инсайдеров ФАС России, обязаны не позднее следующего рабочего дня с момента появления (возникновения) инсайдерской информации раскрывать или предоставлять ее на официальном сайте ФАС России в информационно-телекоммуникационной сети Интернет, если иной порядок и сроки раскрытия или предоставления такой информации не установлены федеральными законами.

Раскрытие информации на официальном сайте ФАС России в информационно-телекоммуникационной сети Интернет осуществляется в порядке, установленном в Положении об информационной политике ФАС России и ее территориальных органов, утвержденном Приказом ФАС России от 11.07.2011 N 507.

В случае если после раскрытия или предоставления инсайдерской информации сведения, входящие в состав указанной информации, изменяются, информация об этом должна быть в том же порядке раскрыта или предоставлена не позднее следующего рабочего дня после того, как о таких изменениях стало или должно было стать известно.

Запрещается неправомерное использование инсайдерской информацией, в том числе путем:

передачи ее другому лицу, за исключением случаев передачи этой информации лицу, включенному в список инсайдеров, в связи с исполнением обязанностей, установленных федеральными законами, либо в связи с исполнением трудовых обязанностей или исполнением договора;

дачи рекомендаций третьим лицам, обязывания или побуждения их иным образом к приобретению или продаже финансовых инструментов, иностранной валюты и (или) товаров.

При этом установлено, что любое лицо, неправомерно использовавшее инсайдерскую информацию, несет ответственность в соответствии с законодательством РФ.

В Правилах контроля установлено, что для осуществления контроля за соблюдением требований Закона N 224-ФЗ и принятых в соответствии с ним нормативных правовых актов в ФАС России определяется (назначается) структурное подразделение (должностное лицо) ФАС России (далее — ответственное структурное подразделение).

Контроль за соблюдением федеральными государственными гражданскими служащими (инсайдерами) ФАС России требований законодательства в сфере противодействия неправомерному использованию инсайдерской информации и манипулированию рынком осуществляется путем проведения проверок соблюдения федеральными государственными гражданскими служащими (инсайдерами) ФАС России требований законодательства в сфере противодействия неправомерному использованию инсайдерской информации и манипулированию рынком (далее — проверка).

Проверка проводится по решению представителя нанимателя на основании письменного требования Банка России о проведении такой проверки и представлении ему информации о результатах такой проверки (далее — письменное требование), направленного нанимателю в соответствии с ч. 2 ст. 14 Закона N 224-ФЗ.

По решению руководителя ФАС России проверка проводится в отношении инсайдеров центрального аппарата ФАС России, руководителей территориальных органов ФАС России, заместителей руководителей территориальных органов ФАС России, заместителей руководителей — начальников отделов территориальных органов ФАС России.

По решению руководителя территориального органа ФАС России проверка проводится в отношении инсайдеров, для которых он является представителем нанимателя.

В случае необходимости по решению руководителя ФАС России проверка может проводиться в отношении инсайдеров, представителем нанимателя для которых является руководитель территориального органа.

Не позднее пяти служебных дней с момента поступления письменного требования в ФАС России представитель нанимателя принимает решение о проведении проверки, которое оформляется:

в центральном аппарате ФАС России — приказом ФАС России, который подготавливается ответственным структурным подразделением центрального аппарата ФАС России;

в территориальном органе ФАС России — приказом территориального органа ФАС России, который подготавливается ответственным структурным подразделением территориального органа ФАС России.

В приказе ФАС России (территориального органа ФАС России) о проведении проверки указывается:

1) должность, фамилия, имя и отчество инсайдера;

2) состав комиссии по проведению проверки (далее — комиссия), председатель и заместитель председателя комиссии;

3) вопросы, поставленные в письменном требовании (далее — предмет проверки);

4) требование к инсайдеру о предоставлении необходимой информации и письменного объяснения по предмету проверки;

5) срок представления заключения по результатам проверки.

Проверка проводится комиссией, в состав которой входит не менее трех гражданских служащих.

Комиссия состоит из председателя, заместителя председателя и других членов. Состав комиссии утверждается руководителем ФАС России (руководителем территориального органа ФАС России).

В состав комиссии включаются:

1) в центральном аппарате ФАС России — заместитель руководителя ФАС России, гражданский служащий ответственного структурного подразделения центрального аппарата ФАС России, гражданский служащий Правового управления и иные гражданские служащие;

2) в территориальном органе ФАС России — заместитель руководителя территориального органа ФАС России, гражданский служащий ответственного структурного подразделения (должностное лицо) территориального органа ФАС России, гражданский служащий правового (юридического) подразделения либо должностное лицо, ответственное за правовую (юридическую) работу, и иные гражданские служащие.

Проверка должна быть завершена не позднее чем через два месяца со дня поступления письменного требования в ФАС России. Указанный срок может быть продлен в случаях, предусмотренных законодательством Российской Федерации в сфере противодействия неправомерному использованию инсайдерской информации и манипулированию рынком.

Днем окончания проверки является дата подписания членами комиссии заключения по результатам проведенной проверки.

Заключение по результатам проверки, подписанное членами комиссии, и материалы проверки, в том числе документы, объяснения, иная информация по результатам проверки, представляются руководителю ФАС России.

В соответствии с п. 3 части 3 ст. 14 комментируемого Закона информация о результатах проверки, содержащая полные и обоснованные ответы по предмету проверки, а также материалы такой проверки, в том числе документы, объяснения, информацию, не позднее пяти дней со дня окончания проверки представляются в федеральный орган исполнительной власти в области финансовых рынков.

  1. В соответствии с ч. 4 ст. 15.35 КоАП РФ неисполнение или ненадлежащее исполнение лицом обязанностей по принятию установленных законодательством мер, направленных на предотвращение, выявление и пресечение злоупотреблений на финансовых и товарных рынках, влечет наложение административного штрафа на должностных лиц в размере от 20 до 30 тыс. рублей или дисквалификацию на срок до одного года; на юридических лиц — от 300 до 700 тыс. рублей.
  2. Требования ст. 11 Закона N 224-ФЗ не распространяются на эмитентов иностранных ценных бумаг, ценные бумаги которых допущены к торговле на организованных торгах без заключения договора между организатором торговли и таким эмитентом (см. п. 5 ст. 1 Закона N 224-ФЗ).

 

Статья 12. Контроль за операциями с финансовыми инструментами, иностранной валютой и (или) товарами, осуществляемыми на организованных торгах

 

Комментарий к статье 12

 

  1. Комментируемая статья устанавливает нормы, касающиеся контроля за операциями с инструментами, обращающимися на организованных рынках (ценными бумагами, производными финансовыми инструментами, иностранной валютой и (или) товарами).
  2. Как следует из части 1 данной статьи, законодатель наделяет организаторов торговли полномочиями по осуществлению контроля за операциями с инструментами, обращающимися на организованных рынках.

Цель осуществления такого контроля — выявление и пресечение неправомерного использования инсайдерской информации и (или) манипулирования рынком.

В круг обязанностей организатора торговли в сфере контроля за операциями с инструментами, обращающимися на его торгах, входят:

установление правил предотвращения, выявления и пресечения случаев неправомерного использования инсайдерской информации и (или) манипулирования рынком, в том числе критерии нестандартных сделок (заявок), т.е. сделок (заявок), имеющих признаки неправомерного использования инсайдерской информации и (или) манипулирования рынком;

осуществление проверок нестандартных сделок (заявок) на предмет неправомерного использования инсайдерской информации и (или) манипулирования рынком. Организатор торговли вправе по соглашению с СРО, объединяющей участников торгов, поручить такой СРО проведение проверок нестандартных сделок (заявок), совершенных (выставленных) с участием ее членов, на предмет неправомерного использования инсайдерской информации и (или) манипулирования рынком;

направление в Банк России уведомлений обо всех выявленных в течение каждого торгового дня нестандартных сделках (заявках) и о результатах проведенных проверок. Требования к содержанию уведомления, а также порядок и сроки его представления определяются нормативными правовыми актами Банка России (на момент подготовки Комментария определены не были).

  1. В части 2 ст. 12 комментируемого Закона определены права организатора торговли при осуществлении контроля за операциями с инструментами, обращающимися на его торгах. В частности, таковыми являются следующие права:

требовать от участников торгов и их работников представления необходимых документов (в том числе полученных участником торгов от его клиента), объяснений, информации соответственно в письменной и устной форме;

осуществлять иные действия, предусмотренные внутренними документами организатора торговли, направленные на предупреждение, выявление и пресечение нарушений требований Закона N 224-ФЗ и принятых в соответствии с ним нормативных актов.

Следует отметить, что такие права имеет и СРО, осуществляющая по поручению организатора торговли проверку нестандартных сделок (заявок), совершенных (выставленных) с участием ее членов, на предмет неправомерного использования инсайдерской информации и (или) манипулирования рынком.

  1. В частях 3 и 4 комментируемой статьи определены обязанности участников организованных торгов. В частности, участники организованных торгов обязаны:

определить должностное лицо, ответственное за осуществление контроля за соблюдением требований Закона N 224-ФЗ и принятых в соответствии с ним нормативных актов, а также установить порядок осуществления им своих функций (ч. 3 ст. 12);

уведомить Банк России об операции, осуществляемой от их имени, но за счет клиента или от имени и по поручению клиента, в том случае, если имеются основания полагать, что такая операция осуществляется с неправомерным использованием инсайдерской информации и (или) является манипулированием рынком (ч. 4 ст. 12).

  1. Согласно ч. 5 ст. 12 Закона N 224-ФЗ Банк России обязан обеспечить конфиденциальность информации об имени или о наименовании лица, направившего указанное выше уведомление.

Исключением из данного правила является случай, когда лицо, направившее в Банк России уведомление, дало письменное согласие на распространение или предоставление информации о нем.

 

Комментарий к ФЗ «О противодействии неправомерному использованию инсайдерской информации и манипулированию рынком и о внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации»

Глава 1. ОБЩИЕ ПОЛОЖЕНИЯ

Статья 1. Цель и сфера регулирования настоящего Федерального закона

Статья 2. Основные понятия, используемые в настоящем Федеральном законе

Статья 3. Сведения, относящиеся к инсайдерской информации

Статья 4. Инсайдеры

Статья 5. Действия, относящиеся к манипулированию рынком

Глава 2. МЕРЫ ПО ПРЕДОТВРАЩЕНИЮ, ВЫЯВЛЕНИЮ И ПРЕСЕЧЕНИЮ НЕПРАВОМЕРНОГО ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ИНСАЙДЕРСКОЙ ИНФОРМАЦИИ И (ИЛИ) МАНИПУЛИРОВАНИЯ РЫНКОМ. РАСКРЫТИЕ ИЛИ  ПРЕДОСТАВЛЕНИЕ ИНСАЙДЕРСКОЙ ИНФОРМАЦИИ

Глава 3. ФУНКЦИИ И ПОЛНОМОЧИЯ БАНКА РОССИИ

Глава 4. О ВНЕСЕНИИ ИЗМЕНЕНИЙ В ОТДЕЛЬНЫЕ ЗАКОНОДАТЕЛЬНЫЕ АКТЫ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован.

*

code